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¿Cuál es la relevancia de los protocolos de seguros en las DeFi?

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Un informe del pasado 17 de noviembre publicado por el portal Cryptorank muestra cómo los seguros en las Finanzas Descentralizadas están jugando un papel importante para garantizar los fondos que inviertien los usuarios en los protocolos DeFi.  

En el paisaje financiero descentralizado, donde la innovación es moneda corriente, los desafíos inherentes a las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han generado la necesidad urgente de soluciones que mitiguen riesgos. 

Si bien las DeFi ofrecen oportunidades de rendimiento sin precedentes, su crecimiento se ve amenazado por la volatilidad extrema, los hackeos, las vulnerabilidades en los contratos inteligentes y la desvinculación de las monedas estables de sus índices de referencia. 

Exploits DeFi acumulativos a lo largo del tiempo – Fuente: Cryptorank

Los datos de Cryptorank muestran que aproximadamente 7,210 millones de dólares han sido directamente afectados por hackeos, y se estima que el daño indirecto causado por ataques y desvinculaciones asciende a alrededor de 50 mil millones de dólares.

El papel clave de los seguros DeFi en la mitigación de riesgos

En respuesta a estos desafíos, han surgido protocolos de seguros DeFi, actuando como salvavidas en medio de la tempestad criptográfica. Estos protocolos permiten a los usuarios protegerse contra pérdidas derivadas de eventos catastróficos como exploits, hackeos de contratos inteligentes y desvinculaciones de monedas estables.

Nexus Mutual, con el dominio del 82% del Valor Total Bloqueado (TVL) en seguros DeFi, destaca como líder en este espacio emergente. A pesar de su relevancia, la competencia con otras fuentes de liquidez y protocolos DeFi complica su progreso.

Top 10 de los exploits y hackeos en DeFi – Fuente: Cryptorank

Los hackeos y exploits han dejado cicatrices profundas en la percepción y la adopción de DeFi. El informe muestra que los datos de DefiLama revelan una alarmante cifra de aproximadamente 7.21 mil millones de dólares en fondos afectados por 257 exploits desde 2016. 

Incidentes notables, como la caída de UST y Terra, han generado pérdidas masivas, superando la asombrosa cifra de 40 mil millones de dólares. Estos eventos son recordatorios contundentes de la fragilidad del ecosistema DeFi.

Desglose de vulnerabilidades y métodos de ataque en DeFi

El desglose de hackeos en DeFi revela cinco tipos de ataques, siendo la infraestructura y la lógica del protocolo los principales blancos, con pérdidas monetarias de 3,000 millones de dólares y 2,700 millones de dólares, respectivamente. 

Clasificación de hacks DeFi – Fuente: Cryptorank

En cuanto al tipo de vulneración de los que han sufrido los protocolos DeFi, sobresale la vulneración de claves privadas. Esta técnica se posiciona como la más utilizada, afectando fondos por 2,300 millones de dólares. Estas cifras reflejan la necesidad apremiante de abordar las vulnerabilidades en la infraestructura subyacente de DeFi.

Funcionamiento Detallado de los Seguros DeFi

El reporte indica que los seguros DeFi operan en un paradigma descentralizado, donde los proveedores de liquidez colaboran para formar fondos de seguros destinados a cubrir eventos específicos. 

Este enfoque innovador permite a los usuarios protegerse, mientras que los proveedores de liquidez asumen un papel de aseguradores, siendo compensados por los riesgos asumidos. La efectividad de estos seguros radica en el equilibrio delicado entre primas cobradas, reservas y la gestión efectiva de reclamaciones.

En el tejido evolutivo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi), la aparición de los seguros criptográficos ha generado un cambio significativo en la forma en que se abordan los riesgos dentro del ecosistema blockchain. La esencia subyacente de estos seguros radica en el espíritu pionero de DeFi, operando de manera descentralizada para ofrecer una red de seguridad frente a eventos imprevistos.

Operación descentralizada: un pilar fundamental de los seguros DeFi

En la vanguardia de los seguros criptográficos, los grupos operan de manera descentralizada, capitalizando la participación de los proveedores de liquidez. Este enfoque fundamental implica que estos proveedores agrupen sus recursos para crear fondos de seguros dedicados, destinados a cubrir una variedad de eventos potenciales. Los participantes, al adquirir protección de seguro para eventos específicos, se benefician de la liquidez generada por estos fondos.

Los proveedores de liquidez asumen el papel de aseguradores, comprometiéndose con un nivel calculado de riesgo. Sin embargo, los intereses obtenidos sirven como compensación por estos riesgos. 

En el caso de eventos cubiertos, como ataques a intercambios, los fondos aportados por los proveedores se desembolsan para mitigar los daños. Por el contrario, si el evento no se materializa, el capital permanece en el fondo, generando rendimientos con el tiempo.

La efectividad de los seguros DeFi reside en un delicado equilibrio entre las primas cobradas, las reservas y las posibles reclamaciones. Este equilibrio dinámico se ajusta según la dinámica del mercado, considerando eventos específicos a cubrir, tipos de cobertura y la duración de la póliza. La fluctuación en estos factores influye directamente en las primas que los asegurados pagan, destacando la complejidad de mantener este equilibrio en un entorno de rápido cambio.

Cobertura diversificada: un abanico de opciones en desarrollo

En el presente, existen ocho categorías principales de cobertura dentro del universo DeFi. Sin embargo, la falta de estándares específicos en términos y exclusiones refleja una industria aún en proceso de estandarización. 

Este panorama resalta la necesidad de una mayor claridad y uniformidad en los términos de cobertura para facilitar una comprensión más sólida y precisa por parte de los usuarios.

En términos de participación financiera, el valor total bloqueado (TVL) en criptoseguros aún se mantiene modesto en comparación con otros sectores DeFi, totalizando 270 millones de dólares. 

En este panorama, Nexus Mutual, con un significativo 82% del TVL del seguro DeFi, lidera el camino. Sin embargo, este dominio puede atribuirse en parte al dilema “la gallina o el huevo“, donde atraer proveedores de liquidez y asegurados se convierte en un desafío inicial que puede favorecer a los actores más consolidados.

Desafíos que Define el Futuro de los Seguros DeFi

Si bien los seguros DeFi se presentan como un salvavidas en el ecosistema criptográfico, enfrentan desafíos inminentes que requieren una atención cuidadosa y estratégica. 

Estos desafíos no sólo reflejan la complejidad inherente de las Finanzas Descentralizadas sino que también destacan áreas cruciales que deben abordarse para que los seguros criptográficos alcancen su máximo potencial.

  • Evaluación de Riesgos en un Entorno Dinámico:

La naturaleza novedosa de DeFi y la falta de datos históricos hacen que la evaluación de riesgos sea una tarea ardua. Los seguros DeFi operan en un espacio en constante cambio, donde nuevos protocolos y vulnerabilidades emergen continuamente. La capacidad de adaptarse y evaluar eficazmente estos riesgos en tiempo real es esencial para mantener la integridad y la utilidad de los seguros criptográficos.

  • Competencia con Fuentes de Rendimiento Alternativas:

DeFi se caracteriza por una amplia gama de oportunidades de rendimiento, como fondos de liquidez y protocolos de préstamo. Los seguros DeFi deben competir con estas alternativas para atraer tanto a proveedores de liquidez como a asegurados. Este escenario plantea un desafío considerable, ya que los seguros deben ofrecer rendimientos competitivos mientras cumplen su función principal de mitigar riesgos.

  • Primas Relativamente Altas y Eficiencia del Mercado:

La eficiencia en los seguros generalmente se alcanza cuando cada dólar en un fondo de garantía respalda más de un dólar en varias pólizas. Sin embargo, en el actual estado de los seguros DeFi, las primas suelen ser relativamente altas debido a la falta de eficiencia del mercado. Este desequilibrio puede desalentar a potenciales asegurados y dificultar la atracción de liquidez a los fondos de seguros.

  • Vulnerabilidad a Exploits y Riesgos Asociados:

La esencia misma de los seguros DeFi se basa en la tecnología blockchain y datos de oráculos. Esta dependencia también los expone a riesgos similares a los de los propios protocolos DeFi que intentan proteger. La seguridad cibernética, la resistencia a exploits y la confiabilidad de los oráculos son áreas críticas que los seguros DeFi deben abordar para mantener su integridad y eficacia.

  • Inversión de Garantías en DeFi:

En el modelo de negocio tradicional de las compañías de seguros, la inversión de garantías en activos seguros genera rendimientos. Sin embargo, reinvertir estas garantías en el espacio DeFi plantea riesgos adicionales.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.